一場AI芯片硬件與軟件巨頭的聯姻，吸引了市場的目光。在8月19日美股盤前，美國AI芯片設計巨頭AMD宣布將收購超大規模AI和云存儲服務商ZT Systems。
“收購ZT Systems標志著我們長期人工智能戰略邁出了重要一步。”AMD首席執行官蘇姿豐表示。AMD正與英偉達等強勁對手在AI芯片市場展開激烈競爭，而提升軟件實力，對于提升其服務器銷量至關重要。
AMD在人工智能領域的業務將繼續擴展，包括開發訓練和推理芯片硬件。然而，為了使云服務提供商和企業客戶能夠快速、大規模地部署這些硬件，AMD需要借助ZT Systems的軟件能力和成熟的生態系統，以提高對這些客戶搭建服務器的支持能力。通過此次收購，AMD尋求的是一種“端到端”的數據中心基礎設施建設。
AMD預計，到2027年，數據中心AI加速器市場規模將達到4000億美元的大關。
尋求“端到端”數據中心基建
在收購公告發布后，AMD舉行了電話會議。蘇姿豐在會上強調：“我們必須具備系統機架乃至數據中心級別的優化能力和專業知識。大規模集群的復雜性日益增加，這正是我們收購ZT Systems的原因。”
總部位于美國新澤西州錫考克斯的ZT Systems，自1994年成立以來，已有超過29年的歷史。該公司的客戶絕大多數是大規模的云服務提供商和全球頂尖超大規模企業，每年可交付數十萬臺服務器和數萬個AI機架。憑借其深厚的數據中心系統專業知識和完善的OEM及ODM生態環境，ZT Systems成為服務器市場龍頭。
AMD作為知名的芯片設計大廠，旗下擁有包括高性能Instinct AI加速器和EPYC（霄龍）CPU在內的多款知名人工智能芯片。交易完成后，ZT Systems將并入AMD的數據中心解決方案事業部。
據市場計算，ZT Systems旗下1000多名工程師的加入，預計將令AMD增加1.5億美元的年運營成本。不過，這也意味著AMD引進了優質的設計與客戶支持團隊，這有利于加速該公司AI機架級系統在云端和企業級客戶部署。
根據收購安排，ZT Systems首席執行官Frank Zhang將領導新部門的制造業務，而總裁Doug Huang將負責設計和客戶支持團隊，兩人都將向AMD執行副總裁兼總經理Forrest Norrod匯報。
不過，AMD計劃在收購完成后剝離ZT Systems在美國的數據中心基礎設施制造業務，并尋求戰略合作伙伴來收購這一部分業務。ZT Systems的制造業務遍布全球多個地區，包括美國、歐洲、中東和非洲以及亞太地區。
以上收購安排反映，AMD在AI戰略上的下一步安排，是在芯片、軟件和系統上的全面提升。
AMD計劃通過現金和股票的方式斥資49億美元進行收購，其中包括36.75億美元現金和12.25億美元AMD股票。若交易后達到特定業績目標，AMD還將額外支付4億美元。
提升AI芯片競爭力
在AI芯片領域，AMD希望挑戰英偉達的霸主地位。2024年，英偉達的數據中心收入有望突破1000億美元，而AMD的MI系列加速器芯片收入預計將達到45億美元。盡管兩者實力差距依然顯著，但AMD并沒有放棄競爭。
從近期的財務數據來看，數據中心業務是這兩大GPU巨頭增長的主要驅動力(3.180, 0.02, 0.63%)，并在2024年保持高速增長。
英偉達在2025財年第一財季（2024年2月至4月）創下了260億美元的季度收入紀錄，其中數據中心業務貢獻了226億美元，且年增長率達到驚人的427%。作為對比，AMD在2024年第一季度和第二季度的收入分別為55億美元和58億美元，數據中心銷售額分別達到23億美元和28億美元，同比增長80%和115%。
在利潤方面，英偉達也領先于AMD。在第一季度，AMD的核心經營利潤僅為4.15億美元，環比下降了45.1%。而在時間相近的2月至4月，英偉達的凈利潤高達148.8億美元，同比上漲628%。
在市值上，英偉達目前以3.2萬億美元的市值遙遙領先，成為全球芯片行業的領頭羊。截至8月19日美股收盤，AMD的市值為2513.2億美元，僅為英偉達的約8%。
在2024年，大模型和生成式AI的發展對算力、算法平臺、數據提出了新的要求，傳統計算基礎設施已無法滿足需求，需要全新的AI平臺服務模式。資本市場對AI領域的關注集中在基礎設施部署和應用開發兩端，而基建部署令市場對英偉達、AMD、英特爾等硬件供應商提出了持續增長的需求。
根據Mordor Intelligence的行業報告，2024年人工智能基礎設施市場規模將達到684.6億美元，并在預測期間（2024年~2029年）以20.12%的復合年增長率增長，到2029年將達到1712.1億美元。其中，數據中心加速器市場規模預計到2024年為112.9億美元，預計到2029年將達到219.2億美元，在預測期內（2024年~2029年）復合年增長率為14.19%。
為了擴大在AI芯片行業的影響力，AMD近期動作頻頻。在過去的12個月里，AMD投資超過10億美元擴展AI生態系統并加強AI軟件能力。其中，AMD完成了對歐洲最大的私人實驗室Silo AI的收購，交易價值約6.65億美元；AMD又參與了對AI數據平臺Scale AI的10億美元融資，并投資了人工智能初創公司Firework AI，這一系列舉措顯示了AMD在AI領域的雄心壯志。
