飛象網(wǎng)訊（易歡）截至目前，中國電信、中國移動、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商2024年的業(yè)績已全部出爐。中國移動營收10408億元，同比增長3.1%，凈利潤1384億元，同比增長5.0%；中國電信營收5294億元，同比增長3.1%，凈利潤330億元，同比增長8.4%；中國聯(lián)通營收3896億元，同比增長4.6%，凈利潤206億元，同比提升10.1%。從數(shù)據(jù)來看，三家都交出了一份穩(wěn)中有進(jìn)的成績單。

值得一提的是，三大運(yùn)營商在傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)保持基本盤穩(wěn)固的同時(shí)，云計(jì)算、算力、人工智能等新興業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了高速增長，成為第二曲線的核心驅(qū)動力，尤其是天翼云和移動云雙雙破千億，聯(lián)通云收入686億元，三大運(yùn)營商云整體市場占有率提升至41.2%，持續(xù)領(lǐng)跑中國云計(jì)算市場。此外，算力、AI等新興技術(shù)作為多元引擎與創(chuàng)新動力正推動運(yùn)營商業(yè)績強(qiáng)勁增長，高質(zhì)量發(fā)展邁出新的堅(jiān)實(shí)步伐。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，增速趨緩

2024年，中國移動個(gè)人市場收入達(dá)到4837億元；移動客戶突破10億戶，凈增1,332萬戶，其中5G網(wǎng)絡(luò)客戶達(dá)到5.52億戶，凈增0.88億戶，滲透率達(dá)到55.0%。5G新通話全場景月活躍客戶達(dá)到1.5億戶，其中智能應(yīng)用訂購客戶達(dá)到3475萬戶。移動ARPU保持行業(yè)領(lǐng)先，為人民幣48.5元。2024年，中國電信移動通信服務(wù)收入達(dá)2,025億元，同比增長3.5%，其中，移動增值及應(yīng)用收入同比增長16.1%，移動用戶規(guī)模達(dá)4.25億戶，移動用戶ARPU達(dá)45.6元。中國聯(lián)通聯(lián)網(wǎng)通信業(yè)務(wù)收入占服務(wù)收入的76%，同比提升1.5%，移動用戶規(guī)模達(dá)3.4億戶。

寬帶業(yè)務(wù)方面，據(jù)年報(bào)，中國移動家庭寬帶客戶達(dá)到2.78億戶，凈增1405萬戶，其中千兆家庭寬帶客戶達(dá)到0.99億戶，同比增長25.0%，F(xiàn)TTR客戶達(dá)到1063萬戶，同比增長376%，家庭客戶綜合ARPU達(dá)到43.8元，同比增長1.6%。中國電信加快家庭寬帶向千兆和FTTR升級，持續(xù)打造多場景智家應(yīng)用，同時(shí)千兆光網(wǎng)10G PON端口達(dá)929 萬個(gè)，城鎮(zhèn)住宅覆蓋率超95%，試點(diǎn)部署50G PON網(wǎng)絡(luò)，推動寬帶用戶達(dá)到1.97億戶，寬帶ARPU保持穩(wěn)定，達(dá)47.6元。中國聯(lián)通固網(wǎng)寬帶用戶超過1.2億戶，寬帶網(wǎng)絡(luò)端口數(shù)2.8億，10G PON端口占比超過80%，支持千兆寬帶用戶快速增長；超清用戶超過5,000萬，融合用戶占比超過77%，價(jià)值不斷提升，融合套餐客單價(jià)月均超百元。

盡管用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，但從總體數(shù)據(jù)不難看出，移動業(yè)務(wù)市場逐漸趨于飽和，競爭激烈，單純依靠用戶增長帶來的收入提升空間有限。

新興業(yè)務(wù)：算力與AI驅(qū)動第二曲線

中國電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入達(dá)到1466億元，同比增長5.5%，占主營業(yè)務(wù)收入的30.4%，較2023年同期提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。中國聯(lián)通算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)收入達(dá)到825億元，同比提升9.6%，明顯低于2023年的12.6%，占主營收入的24%，較2023年增加1.4個(gè)百分點(diǎn)。中國移動政企市場收入達(dá)2091億元，同比增長8.8%，2023年是兩位數(shù)增長，占主營業(yè)務(wù)收入的23.5%，較2023年增加2.3個(gè)百分點(diǎn)。

其中，三大運(yùn)營商在云計(jì)算領(lǐng)域均取得了可觀的成績。中國移動移動云收入突破千億元，達(dá)到1004億元，同比增長20.4% 。中國電信天翼云2024年收入達(dá)1139億元，同比增長17.1% 。中國聯(lián)通聯(lián)通云收入686億元、同比提升17.1% 。云計(jì)算業(yè)務(wù)的快速增長，一方面得益于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，對云服務(wù)的需求不斷攀升；另一方面，運(yùn)營商憑借自身的網(wǎng)絡(luò)、算力和資源優(yōu)勢，在政務(wù)云、企業(yè)云等領(lǐng)域拓展了大量客戶。

在算力方面，三大運(yùn)營商的布局也逐步完善。2024年，中國電信建成京津冀、長三角兩個(gè)全液冷萬卡池，智能算力資源達(dá)到35EFLOPS；建設(shè)高通量、低時(shí)延的智算互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。中國聯(lián)通在上海、廣東、內(nèi)蒙古、寧夏、貴州等地建設(shè)大規(guī)模智算中心，智算規(guī)模超過17EFLOPS，并建成算力智聯(lián)網(wǎng)AINet。中國移動上線投產(chǎn)了呼和浩特、哈爾濱兩大萬卡級超大規(guī)模智算中心，智能算力規(guī)模達(dá)到29.2 EFLOPS，并構(gòu)建了技術(shù)和規(guī)模全面領(lǐng)先的全國性算力網(wǎng)絡(luò)。

與此同時(shí)，中國電信2024年深入開展“AI+”，完成“1+1+1+M+N”人工智能總體布局，秉持自主創(chuàng)新、開放合作的理念，打造星辰多模態(tài)通用大模型底座。打造智能體、行業(yè)解決方案等AI原生應(yīng)用以及AI手機(jī)、AI云計(jì)算機(jī)等10余款A(yù)I標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，推出50余個(gè)行業(yè)大模型，服務(wù)超1萬家行業(yè)客戶。

中國移動截至目前已推出24款A(yù)I+產(chǎn)品、39個(gè)AI+DICT應(yīng)用，加速向智能服務(wù)全面升級。政企市場，形成超百個(gè)覆蓋央企國企、高等院校、行業(yè)龍頭企業(yè)的AI+DICT示范標(biāo)桿，成功簽約項(xiàng)目超500個(gè)。公眾市場，“AI化產(chǎn)品”客戶合計(jì)達(dá)到1.9億戶，發(fā)布中國移動AI智能助理靈犀智能體。

中國聯(lián)通也已推出一系列AI新產(chǎn)品新服務(wù)，例如，推出5G新通話、智家通通機(jī)器人、智慧客服等AI智能體，持續(xù)迭代智家平臺，使得公司融合用戶占比超過77%，價(jià)值不斷提升，融合套餐客單價(jià)月均超百元。

資本開支：加大算力、人工智能領(lǐng)域投入

2024年，三大運(yùn)營商在資本開支上呈現(xiàn)出不同程度的調(diào)整。中國移動資本開支為1640億元，資本開支占通信服務(wù)收入比為18.4%，同比下降2.5個(gè)百分點(diǎn) 。中國聯(lián)通資本開支613.7億元、同比下降17% 。2024年中國電信完成資本開支935億元，同比下降5.4%。總量調(diào)整的同時(shí)，資源在傳統(tǒng)運(yùn)營商業(yè)務(wù)和算網(wǎng)數(shù)智新業(yè)務(wù)上的分配發(fā)生了深刻變化，三大運(yùn)營商均加大了對算力、人工智能等新興領(lǐng)域的投入。

在人工智能領(lǐng)域領(lǐng)域，三大運(yùn)營商均明確提出要抓住人工智能發(fā)展機(jī)遇。中國電信柯瑞文稱，五六年以前就確定了人工智能發(fā)展的方向，未來公司還將全面擁抱人工智能，把握機(jī)遇，深入推進(jìn)“人工智能+”行動。中國移動楊杰提出，要做“AI領(lǐng)域的臺積電”，“在AI領(lǐng)域，我們可不可以學(xué)習(xí)臺積電在芯片方面的做法，掌握AI的核心能力。我們希望按照這樣的發(fā)展模式來推動云的發(fā)展，形成云智算。”

與此同時(shí)，在人工智能的快速發(fā)展下，智算需求激增，算力基礎(chǔ)設(shè)施成為運(yùn)營商未來競爭的關(guān)鍵領(lǐng)域。在算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，中國移動計(jì)劃2025年在算力領(lǐng)域的投資為373億元，占資本開支的比例提升到25%，計(jì)劃到2025年推動通算規(guī)模（FP32）達(dá)到8.9 EFLOPS，智算規(guī)模（FP16）達(dá)到34 EFLOPS以上，且推理資源將根據(jù)市場需求調(diào)整，不設(shè)上限。中國聯(lián)通董事長陳忠岳表示，2025年預(yù)計(jì)中國聯(lián)通固定資產(chǎn)投資550億元左右，其中算力投資同比增長28%，重點(diǎn)打造10個(gè)國家級智算中心，并在環(huán)京、環(huán)滬及大灣區(qū)建設(shè)超級智算節(jié)點(diǎn) 。中國電信在各主要板塊的投資都在下降，反之，算力方面資本開支預(yù)計(jì)同比增長22% 。

2024年三大運(yùn)營商的業(yè)績表現(xiàn)反映了其在復(fù)雜市場環(huán)境下的積極轉(zhuǎn)型與發(fā)展。傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)雖然面臨增長瓶頸，但在新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的快速拓展為其帶來了新的增長機(jī)遇，運(yùn)營商正從“管道提供商”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皵?shù)字基礎(chǔ)設(shè)施+技術(shù)賦能”的雙重角色。未來，隨著算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)和人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，如何在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)“穩(wěn)盤”與新興賽道“爆發(fā)”間實(shí)現(xiàn)動態(tài)平衡，將是運(yùn)營商持續(xù)增長的關(guān)鍵。